FP2級金融資産運用 1

Question 1

単利と複利の違いについて正しいものはどれか。

Accepted Answer

単利は元本のみに利息がつき、複利は利息にも利息がつくため、長期間では複利の方が有利になる

Answer

単利は元本に対してのみ一定の利息が計算されます。複利は利息を元本に組み入れて再運用するため、期間が長いほど利息が雪だるま式に増え、長期運用では複利の方が有利になります。

Question 2

投資信託の「基準価額」の説明として正しいものはどれか。

Accepted Answer

投資信託の純資産総額を総口数で割った1口（または1万口）当たりの価格

Answer

基準価額とは、投資信託の純資産総額（組み入れ資産の時価合計から運用費用等を差し引いた額）を発行済み総口数で割った値です。通常1万口当たりで表示され、毎日（または毎月）算出・公表されます。

Question 3

債券の価格と利回りの関係として正しいものはどれか。

Accepted Answer

市場金利が上昇すると債券価格は下落し、市場金利が低下すると債券価格は上昇する（逆の関係）

Answer

債券価格と市場金利は逆の関係にあります。市場金利が上昇すると、既存の低い利率の債券の魅力が下がって価格が下落し、利回りが上昇します。また、残存期間が長い債券ほど金利変動の影響（デュレーション効果）が大きくなります。

Question 4

株式の「配当利回り」の計算式として正しいものはどれか。

Accepted Answer

1株当たり年間配当金÷株価×100（%）

Answer

配当利回り（%）＝1株当たり年間配当金÷株価×100で計算されます。投資額（株価）に対してどれだけの配当を受け取れるかを示す指標です。PERは株価÷1株当たり純利益です。

Question 5

ポートフォリオ理論における「分散投資」の効果として正しいものはどれか。

Accepted Answer

相関係数が低い（または負の）資産を組み合わせることで、ポートフォリオ全体のリスク（標準偏差）を各資産のリスクの加重平均よりも低くできる

Answer

分散投資では、異なる動きをする資産（相関係数が低い、または-1に近い資産）を組み合わせることでリスクを低減できます。ただし、市場全体が下落するような「システマティックリスク（市場リスク）」は分散投資では排除できません。

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