FP 金融資産運用 — Questions and Answers
Question 1: 預金保険制度（ペイオフ）による1金融機関あたりの預金者1人の保護額として正しいものはどれですか。
- 元本1,000万円までとその利息 (Correct answer)
- 元本500万円までとその利息
- 元本2,000万円までとその利息
- 金額にかかわらず全額
Correct answer: 元本1,000万円までとその利息
預金保険制度では、1金融機関ごとに預金者1人あたり元本1,000万円までとその利息等が保護されます。ただし決済用預金（無利息・要求払い・決済サービス提供の3条件を満たす預金）は全額保護されます。
Question 2: 債券の価格と金利（市場利回り）の関係に関する記述として、最も適切なものはどれですか。
- 市場金利が上昇すると、既発債券の価格は上昇する。
- 市場金利が上昇すると、既発債券の価格は下落する。 (Correct answer)
- 市場金利と債券価格は無関係である。
- 市場金利が低下すると、既発債券の価格は下落する。
Correct answer: 市場金利が上昇すると、既発債券の価格は下落する。
債券価格と市場金利は逆方向に動きます。市場金利が上昇すると、相対的に表面利率の低い既発債券の魅力が下がるため価格は下落し、逆に金利が低下すると既発債券の価格は上昇します。
Question 3: 株式の投資指標であるPER（株価収益率）を求める計算式として正しいものはどれですか。
- 株価 ÷ 1株当たり純資産（BPS）
- 1株当たり配当金 ÷ 株価
- 株価 ÷ 1株当たり純利益（EPS） (Correct answer)
- 純利益 ÷ 自己資本
Correct answer: 株価 ÷ 1株当たり純利益（EPS）
PER（株価収益率）は「株価 ÷ 1株当たり純利益（EPS）」で求め、株価が利益の何倍まで買われているかを示します。株価÷1株当たり純資産はPBR、純利益÷自己資本はROEです。
Question 4: 上場株式の配当金や売却益にかかる税金に関する記述として、最も適切なものはどれですか。（NISA口座を除く）
- 上場株式の譲渡益は非課税である。
- 上場株式の配当金には一律10％が課される。
- 上場株式の譲渡益には30％が課される。
- 上場株式の配当金・譲渡益には、所得税・復興特別所得税・住民税を合わせて20.315％が課される。 (Correct answer)
Correct answer: 上場株式の配当金・譲渡益には、所得税・復興特別所得税・住民税を合わせて20.315％が課される。
上場株式の配当金や譲渡益（NISA等の非課税制度を除く）には、所得税15％・復興特別所得税0.315％・住民税5％を合わせた合計20.315％が課税されます。
Question 5: 投資信託の費用のうち、保有期間中、信託財産から日々差し引かれる費用はどれですか。
- 購入時手数料
- 信託財産留保額
- 信託報酬（運用管理費用） (Correct answer)
- 登録免許税
Correct answer: 信託報酬（運用管理費用）
信託報酬（運用管理費用）は、投資信託を保有している間、信託財産の中から日々差し引かれる費用です。購入時手数料は購入時、信託財産留保額は解約時にかかる費用で、保有中に継続して発生するものではありません。
Question 6: ポートフォリオ運用における分散投資の効果に関する記述として、最も適切なものはどれですか。
- 値動きの相関が低い資産を組み合わせることで、リスクの低減が期待できる。 (Correct answer)
- 値動きが同じ方向に動く資産同士を組み合わせるほど、リスク低減効果が大きい。
- 分散投資をしても、リスクは全く低減されない。
- 1つの資産に集中投資するほうが、必ずリスクが小さくなる。
Correct answer: 値動きの相関が低い資産を組み合わせることで、リスクの低減が期待できる。
分散投資は、値動きの相関係数が低い（異なる方向に動きやすい）資産を組み合わせることで、全体のリスク（価格変動）を抑える効果が期待できます。相関の高い資産同士では分散効果は小さくなります。
Question 7: 外貨預金に関する記述として、最も適切なものはどれですか。
- 預入時より円安になると、円換算した為替差益が生じる。 (Correct answer)
- 預入時より円高になると、円換算した為替差益が生じる。
- 外貨預金は預金保険制度による保護の対象である。
- 為替手数料は一切かからない。
Correct answer: 預入時より円安になると、円換算した為替差益が生じる。
外貨預金は、預入時より為替が円安（外貨高）になると円換算額が増え、為替差益が生じます。逆に円高になると為替差損が生じます。なお外貨預金は預金保険制度の対象外で、預入・払戻時には為替手数料がかかります。
Question 8: 景気が良くなり物価が継続的に上昇するインフレーションが、預貯金などの金融資産に与える影響として、最も適切なものはどれですか。
- 預貯金の実質的な価値（購買力）が上昇する。
- 預貯金の実質的な価値（購買力）が低下する。 (Correct answer)
- 預貯金の価値はインフレの影響を受けない。
- インフレ時には金利が必ずゼロになる。
Correct answer: 預貯金の実質的な価値（購買力）が低下する。
インフレーションでは物価が上昇するため、同じ金額で購入できる量が減り、現金や預貯金の実質的な価値（購買力）は低下します。インフレ局面では、物価上昇に対応しやすい資産への分散が検討されます。
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預金保険制度（ペイオフ）による1金融機関あたりの預金者1人の保護額として正しいものはどれですか。